著名金融分析专家Daisy：疯狂加息新冠5。0组合拳下的全球金融局势

著名金融分析专家Daisy女士当地时间6月15日，美联储宣布加息75个基点，将联邦基金利率目标区间上调至1.5％至1.75％之间。这是美联储自1994年以来单次最大幅度的加息，显示出控制通货膨胀的紧迫性。本轮加息前，记者曾采访BoardRoom首席专家Daisy，她表示，一定会收紧流动性，发动低油价＋强势美元的加息政策， 尤其是今年2月15号发布的《俄乌战争背后的中美惊天暗战》一文，更是精准预测了将在俄乌战争油价等大宗达到历史顶点以后开启疯狂加息模式。尽管Daisy提前判断多头趋势已尽，但市场主流依旧认为多头趋势不变，即便是在5月4号美联储首次加息已经拉响金融警报以后，大批资金依旧埋首坚持做多。直到6月15号美联储二次加息，幅度高达首次加息的1.5倍，这一暴击打得全世界措手不及，全球金融市场瞬间陷入兵荒马乱，美股道琼斯指数跌穿30000点，石油铁矿石等大宗下跌，国债破天荒触发两次熔断。三天后的18号，比特币跌到18000美元，以太坊跌破1000美元。美联储加息本应是今年金融领域超级重量级的大事件，为什么这一暴力操作会打得整个市场如此仓皇无措呢？因为，美联储在本轮加息问题上采用的是随风潜入夜的低调模式，并未陷入长期的争吵进而引发全球广泛关注，同时，第一轮加息背景下，大宗市场由于俄乌战争的刺激并未出现明显下跌，如此温水煮青蛙的模式，再加上之前美联储的无限QE政策，让很多人误认为不会真的来一个迅猛加息。所以，美联储首次加息后，市场反应较为平淡，很多人理所应当地认为，美联储加息不过是做做样子罢了，甚至华尔街金融机构还在6月初放出消息，说美联储加息会暂停，以图掩人耳目，做局让很多人继续埋头做多。所以，揭不开华尔街金融屠杀的面纱，看不清美联储的真实意图，轻敌必然要付出代价！6月18号美联储再次暴烈加息，直接杀得大宗、比特币、国债市场的多头丢盔弃甲，血流成河。鉴古知今，从1980年到1986年，美联储加息22%，累计加息2200个基点，最终，不仅用低油价击垮了苏联，打败了西方内部最强大的两个对手德国和，而且还顺势洗劫了东南亚和拉丁美洲在内的几乎全球所有国家。现在，正在同样复制这一过程。本轮15号第二次加息以后，美联储官员纷纷表态将继续加息，尤其联邦储备委员会理事克里斯托弗·沃勒，更是于6月18日表示将支持下月再次大幅加息。荷兰合作银行(Rabobank)研究经济的资深策略师菲利普·马尔表示，未来美联储将分别加息75、75、50、50、50个基点，联邦基金利率最快在12月便能达到3.5%-4.00%。按照这个速度，今年美联储将加息425个基点。1980年到1986年，加息2200个基点，平均每年加息360个基点。两相对比可知，2022年美联储加息的幅度已经超过了这一平均值。如果美联储全盘复刻1980年到1986年对全球的金融洗劫套路，将在上次金融洗劫40年后再次重创全球经济。从2020年3月的无限QE释放流动性到2022年5月4号加息收紧流动性，对于这一次美联储的货币政策转向，Daisy早在2020年年末就已经预判到了，并于2020年12月29号的知识星球中全网率先警示“比特币将在2021年4月达到顶点”。果然，比特币在4月14号达到第一高点64800美元，就从64800暴跌到现在的18000，跌幅超过70%。货币政策从宽松到加息收紧以后，大宗失去了支撑，最终导致价格暴跌，这就对采购和供应商形成长鞭反向效应，他们不仅将遭遇期货价格暴跌，还将同步遭遇现货到期以后的持续下跌，于是，在期货价格下跌与现货销售下滑的背刺下，他们将遭遇双重打击，损失将无比巨大。这种长鞭反向效应是如何形成的呢？这就涉及到Daisy之前提到的概念—QE钝化!消费天花板下压的过程中，消费萎靡背景下，大宗产品终端产品消费量能不增反降。2003年开启的无限QE催生出一个人工制造的大宗牛市，但是，在疫情和超级通胀联合打击下，全球消费实际并未增长，而所谓的全球经济增长比过去好，仅仅是因为大宗涨价导致销售额增加，量能却没有增加。我们知道，唯有量价齐升才能支撑价格继续上涨，所以，这种人造牛市下的大宗价格上涨、终端消费量能萎缩的现象终将不可持续。现在美联储加息收紧流动性带来政策长鞭转向，导致失去了流动性对大宗的支撑，而同步量能又在萎缩，最终必然导致量价齐跌。可以预计，未来大宗必然形成连续暴跌。期货与现货暴跌的两把利刃，终将极大打击实体制造业，带来实体制造业萎靡，进而带来量能的进一步萎缩，而量能的萎缩又将带来收入的下降，于是，消费进一步萎缩，量价又将继续进一步暴跌，最终形成从当前的超级通胀向未来超级通缩的转变。超级通缩背景下，其他国家货币必然暴跌，美元指数将进一步拉升，暴烈加息政策背景下，美元指数有望突破110甚至120，随之就是全球资本出逃避险，全球市场纷纷倒在血泊之中，这就是加息带来的货币政策转向对全球经济影响的内在逻辑！美联储这一货币政策转向带来的低油价＋强势美元政策在第二次加息以后开始显示巨大威力，首当其冲倒在血泊之中的，就是！6月15日，10年期国债期货盘中暴跌2.01日元，创2013年来最大单日跌幅，并两度触发大阪交易所熔断机制。国债为啥会惨遭熔断呢？新首相上台以后，日元这个黄金右手开始配合加息战略而贬值，美元对日元从100贬值到了135。日元贬值随之引发韩国和中国货币贬值，这是在配合，因为，中日韩都是出口大国，日元贬值促进出口，被动拉中韩下水，出口暴增下价格相对下跌，打击通胀同时帮助拉升美元指数。但是，日元贬值以及0.25%的固定利率与美元走强和利率上升到4%对比，显然，美元和投资国债的收益更为吸引人。安倍时代，对华尔街为首的国际游资，在美元走强甚至负利率的时候，能够自由兑换的金融环境是美元进入的最好避险币种，但是随着货币政策转向，资本在美元升值和利率上行的吸引下也将大量从出逃，原本最具保值效应的避险品种—国债自然会被随之抛售。这就导致了国债出现了罕见的熔断！至于对冲基金做空国债，也就都在意料之中。这就结束吗？不！更糟糕的事还在后面！央行将陷入两难境地！面对国际资本出逃抛售基本国债，政府只有两条路，要么继续无限QE，要么随着美联储加息。如果，选择启动无限QE大量购买，虽然可以暂时缓解危机，但是，央行购买得越多，市场上的国债就会越少，这样一来，债市就会陷入流动性枯竭，最终必然导致债市崩盘；另一方面，如果央行选择跟随加息，那么，已经超过GDP总额两倍的国债利息将暴增，政府当初将QE利率压低到0.25%就是想要减少利息支出，如果跟着加息75个基点，那么将多支付利息750亿美元，这是什么概念呢？2021年GDP比2020年增加了850亿美元，这几乎会吃掉了全年经济增长。也就是说，如果在今年跟随美联储加息425个基点，那么，支付的利息将超过4250亿美元，减去的贸易顺差，每年将出现4000亿美元的财政黑洞。很明显，加息央行是跟不起的，所以，只能继续无限QE下去，只要QE则日元必然继续贬值，华尔街等国际资本正是看到了央行不敢加息，所以才坚定抛售国债，做空日元。与一样，欧洲同样遭到了做空。6月19号，资产规模达到1510亿美元的全球最大的对冲基金桥水，押注57亿美元做空欧洲股市，开启华尔街全面做空欧洲模式。华尔街之所以做空欧洲，其逻辑与做空一样，因为，欧洲央行与央行一样陷入了两难境地。美联储加息以后，欧洲已经表示将在7月份加息25个基点，并在今年9月份再次加息。比硬气的是，欧洲选择的是加息。但是，欧洲与遇到的问题是一样的，美联储今年猛烈加息425个基点，将利率提高到3.5-4%,欧洲同样跟不起。在俄乌战争打击下，欧洲制造业企业遭遇原材料不足困扰，原本就开工不足，现在利率上升更会打击实体制造业。同时，由于利率提升，趋利避害下，资本将避险美元，这同样会影响欧洲债市稳定，债市融资受到影响必然打击股市；如果欧洲选择降息QE，那么，欧元必然贬值。地缘政治上，2014年7月份欧债危机爆发，直接原因就是欧洲在克里米亚问题上输给了俄罗斯。地缘失败导致欧洲资本出逃，出逃导致货币贬值，引爆欧债危机。现在，俄罗斯摆平乌克兰已经没有任何悬念，迎接欧洲的将是新的危机，地缘和金融共同打击下，欧元贬值，必然再次引爆华尔街与欧猪五国对赌协议，直接引爆欧债危机3.0。对华尔街来说，欧洲无论采取何种策略，最后迎来的都是资本出逃和危机爆发，这是一个两头堵的局面。华尔街正是看到了这一点，才会全面做空欧洲，因为，技术上，欧洲的两头堵问题同样存在。在欧债危机下，如果德国不对欧猪五国施以援手，那么，华尔街还可以通过在德国购买的CDS（信用违约互换）将欧猪五国危机转嫁给德国，让德国直接承担欧猪五国信用违约的损失，这样，德国就只能低头认栽，救援欧猪五国，德国纳税人的钱也就顺势直接流进了华尔街的口袋。总结和欧洲央行遭遇了两头堵就能发现，美联储暴烈加息是他们无法突破的壁垒，就好比赌桌上，不断加注，甚至直接All in，而和欧洲跟不起，就只能扔掉牌认输是一样的。美联储的加息第一阶段是加到明年6月，如果效果理想，将开始第二和第三阶段的持续、快速加息，和欧洲就只能成为待宰羔羊，没有任何反抗余地。2013年美联储开始公开讨论加息，当年油价暴跌带来的输入性通缩直接击落中国楼市，2014年10月30号美联储宣布退出QE，市场再次强化了加息预期，之后，中国楼市迎来了持续两年的下跌，直到2016年才开始止跌回升。股市方面，2015年6月12号，当天是星期五，国泰君安上市，中国股市到达了十年来的最高点5178点。次日是一个特殊的日子。６月14号凌晨两点美联储会议再次强化年内必然加息预期，6月15号股市开盘以后，一路暴跌，中国迎来了股灾1.0，大盘从5178跌到了2870。当年12月16号，美联储再次于凌晨宣布加息，之后中国迎来了蕴含熔断的那个最恐怖的股灾2.0。这两次股灾发生前，Daisy均明确提示离场。当时判断的依据就是美联储加息将抽吸中国境内资金，引发市场波动。直到现在，这一影响依旧存在。2021年12月中旬美联储再次释放加息信号，结果股市从12月中旬的3700跌跌到了2800点左右。与2015年的下跌一样，这次暴跌的过程同样是加息预期导致。楼市方面，细心观察房地产走势就会发现，从2021年12月开始全国楼市开始逐步降温，Daisy也提前明确预判各地限购即将放开，之后，哈尔滨、郑州、长沙、苏州等地接连出台了放松限售限购政策，这些政策的出台自然是为了稳定房地产市场。在这期间，全国房屋均价从9800每平米下降到9600左右，就是最直接体现。汇率方面，一如Daisy之前预判，加息预期下人民币开始贬值，从6.3贬值到了最低6.8。贬值的内在逻辑除了日元贬值外，另一个重要原因是加息预期下，房地产减速以及居民消费下降，国家只能以人民币贬值来促进出口拉动经济。当然，人民币贬值依旧是发挥阻尼器的作用，一切可控。目前中国经济遭遇的问题，核心与一样，都是QE钝化导致的。QE钝化的上一阶段是QE锐化，下一个阶段是QE平化。2008年的四万亿带来的强刺激效果就是QE锐化，现在降准降息乃至大量释放贷款收效甚微就是QE钝化，如果我们不能快速扭转，必然会迎来QE平化。美联储从2013年下半年和2021年年底仅仅只是不断提出加息，这个预期就已经对中国经济形成了不小的冲击。由此可见，除了QE钝化外，另一个重要的原因与欧日央行遇到的问题相同，那就是，美元走强＋中美利差扩大带来的资本出逃以及市场预期转变。目前，中国四大行最具吸引力和避险能力的就是国债和大额存单。最近一期国债，利率3年期的是3.35，大额存单利率为3.25%。一旦美联储今年暴烈加息年底就能将利率提高到3.5-4%，仅以利率一项，中国就已经被落下不少，如果美联储加息持续数年，不仅中美利差会进一步扩大，而且，美元升值导致人民币贬值也会吸引国内部分人购买美元。双重压力下，中国资本出逃将日趋严峻，这还不算疫情已经导致很多人将财富转移欧美。综上所述，Daisy认为，美联储加息导致的美元走强以及利差扩大，都将极大打击中欧日等主要经济体，影响力非常深远的。目前，国内金融市场上对加息的认识依旧是片面的，如果不能彻底纠正，并及时制定措施应对，则必然陷入双杀局中。