CTA策略再现高灵活度！中基私募50指数最新周报来了

上周，国内、外的新闻层出不穷，但对股市的反应则相对平静。海外方面，六月份的CPI创下9.1％的历史纪录，股市的波动性很小，投资人在等待七月二十八日的议息决定。而在国内，新冠疫情在全国范围内蔓延，经过严密的管制，疫情已经被遏制，新冠药品的问世，为国民经济的稳定发展提供了保障。中国六月份的CPI为2.5％，高于预计2.1％，中央银行紧缩流动资金将会对价格的上升起到抑制作用。股市方面，上周A股股市出现了波动，受疫情、通胀等因素影响，风险意识下降，交易量下降到了万亿元以下。从风格上来看，6月末和7月初以来的这一轮下跌，中小股的个股走出强势，而大型股则相对弱势。基差方面，沪深300指数与中国500指数基本持平，两市的平均年化贴水约为9％。股市仍然疲软，由于国际流动性收紧，国内经济缓慢恢复，股市难以上涨。股市表现较为强势，各大指数自七月份以来一直在波动，甚至在六月份 CPI指数创新高的情况下，也没有引起股市的大幅下滑，而利率上调对股市的影响则有所减弱。国际原油价格波动，本周WTI09期货价格回落到88美元左右， LME金属价格出现分化，铝和锡的跌势减缓，其它金属价格持续走低，农产品价格延续之前的跌势。日系日用品板块整体下滑，但个别个股跌幅放缓。整体来看，上周股市震荡回落，日用品市场走软，总体来说采取对冲策略的基本都有一定幅度的亏损。中基50指数包含50支成分基金，包含股票多头策略、中性策略、 CTA和衍生产品策略，具有相对稳定、较好的趋势、较少的回撤和较短的回收期。从指标来看，中基50的年收益率已经超过20%，比沪深300的4%要好得多；中基50的年波动性低于12%，最大降幅低于14%，均显著低于沪深300股指；在中基50的夏普50和沪深300夏普的股票的收益率分别为0.1。中基50的股价在上周下跌0.98%，包括0.17%的 CTA和衍生品战略，1.14%的股市，0.01%的避险。在 CTA和衍生产品策略下，所有的子战略都是赢利的，而其他策略则是一马当先。在50只成分基金中，上周有15只获利，从数据上来看，只有三种策略的盈亏分配比较平衡。