耗材企业被紧急催单，3年产能扩长近十倍

过去十年，太阳能一直是每千瓦时电费下降最快的能源。过去十年，中国企业引领的技术创新使太阳能发电成本降低了近 90%。中国光伏产业继续保持世界第一产业规模、世界第一制造业、世界第一技术水平的领先地位。同时，随着市场规模的扩大，行业内同类竞争的加剧也有多种声音。太阳能发电性价比提升，市场需求爆发式增长在“双碳”战略下，光伏产业迎来新的爆发式增长。 2021年，我国太阳能新增装机容量5493万千瓦，比上年增长14%。比上年增加1787万千瓦，其中分布式光伏电站1123万千瓦，光伏发电1965万千瓦。繁荣通常等同于工业需求。一些光伏企业开始全产业链铺开，加入产能扩张的大潮。上海数控（603185.SH）、隆基绿能（601012.SH）、北京快运（601908.SH）等太阳能上市公司近日宣布扩产计划，投资50亿元至150亿元。随着光伏产业的倍速发展，热场组件、金刚线等光伏耗材的需求也进入了客户订单密集、全面建设和产能加速的阶段。以光伏热应用碳和碳组件的市场领导者金宝公司（688598.SH）为例。光伏热场用碳及碳制品是金博股份的主要来源。目前市场占有率超过30%，成为行业第一。从利润结构来看，2017-2021年公司太阳能发电业务占比超过95%。王炳权坦言，从2018年开始，太阳能项目逐渐减少或取消补贴，太阳能成为一个完全由市场驱动的产业。作为光伏发电消耗品的金刚石线材的产能也得到了大幅度的扩大。金刚线是光伏硅片切割过程中的重要耗材。在光伏领域，金刚石线主要用于切割硅片（主要是切片，包括截断和切片），其切割性能直接影响硅片质量和电池效率。光伏是目前金刚石线最大的应用市场，据报道占总需求量的90%以上。随着隆基绿能、通威（600438.SH）等主要太阳能发电企业的扩张，金刚线的市场需求不断增加。例如，今年上半年，玉晶（002943.SZ）金刚线产品实现营业利润7985.42万元，同比增长106.93%。主要客户包括晶科能源（688223.SH）、赛维、北京快运、协鑫光伏、高嘉太阳能、富旭科技等光伏行业企业。Dyele新材料的金刚石线产能在一年内从每月不到30万公斤增加到每月超过120万公斤。按照计划，2023年第一季度金刚线产能释放量将超过300万公里/月。今年太阳能电池需要300GW左右的硅材料，也就是说至少有1.5亿公里的金刚线在线市场上用于切割硅片的线材。 2022年光伏行业利润再分配和技术重复将给主要产业链带来投资机会，硅材料方面，我们看好行业有望在二季度实现供需小幅改善今年上半年，正因为如此，细化进程继续带动行业供需热潮。