中国连续第三个月减持美债，持仓再创2010年5月以来新低

美东时间1月18日，财政部公布2022年11月的国际资本流动报告（TIC）。根据最新数据，2022年11月，和中国（）为国债的前两大“债主”。2022年11月，结束自2022年7月开始的减持国债步伐，当月增持178亿美元至1.0822万亿美元。中国则连续第三个月减持国债，当月减持78亿美元至8700亿美元。2022年，美联储的大幅度加息和的宽松货币政策形成鲜明对比。不过，在2022年底，央行突然的“鹰派”转向，让市场猜测其宽松货币政策是否会转向。从对美债的持有量来看，在“奇袭”市场前的一个月，即2022年11月，对美债转为小幅增持，而在2022年10月，对美债的减持幅度环比收窄，在2022年9月，对美债一度大幅减持796亿美元。一般来说，当美债收益率处于上行阶段，投资者会倾向于减持美债资产以降低资产损失，当美债收益率下行时再增持。在2022年11月10日，劳工统计局发布10月通胀数据超预期回落后，10年期国债收益率就进入总体下行趋势阶段，此前因为美联储较为“鹰派”加息曾一路高涨。当时劳工统计局公布的数据显示，2022年10月CPI同比增长7.7%，低于市场预期，前值为8.2%。从中国来看，去年5月，中国所持美债环比减少226亿美元至9808亿美元，为2010年5月以来首次持仓不足1万亿美元。在2022年7月、8月小幅增持后，9月、10月、11月，中国均在减持美债。从全年来看，2022年年初，和中国所持美债分别为1.3031万亿美元、1.0601万亿美元；截止到2022年11月，和中国所持美债分别较年初降低2209亿美元和1901亿美元。财政部在官网披露的11月国际资本数据内容显示，11月份外国对长期、短期证券和银行流水的净买入额为2131亿美元。其中，外国私人净流入为2127亿美元，外国官方净流入为4亿美元。11月，外国居民增持了长期证券，净买入1406亿美元。外国私人投资者净买入1528亿美元，而外国官方机构净卖出122亿美元。居民减少了长期外国证券的持有量，净抛售了309亿美元。若将国际长期证券和长期证券均考虑在内，外国对长期证券的净买入为1715亿美元。在计入调整因素后，比如对未记录的资产支持证券向外国投资者支付的本金的估计，11月份外国净购买入估计为1652亿美元。外国居民持有的国债增加了47亿美元。外国居民持有的所有以美元计价的短期证券和其他托管负债减少了10亿美元。银行对外国居民以美元计价的净负债增加了490亿美元。财政部下一次将发布2022年12月的财政部国际资本（TIC）数据，定于2023年2月15日。